Казахстанская электронная биржа ITS, под управлением компании International Trading System Limited, сообщила сегодня о том, что запускает торговлю на рынках предсказаний (Prediction Market) – новый для площадки формат биржевых контрактов, позволяющий участникам рынка открывать позиции на исход будущих событий.
Стартовая линейка включает четыре опциона на события, связанные с Bitcoin, SpaceX, базовой ставкой Национального банка Казахстана и ставкой Федеральной резервной системы США. В дальнейшем ITS планирует расширять линейку, добавляя новые события, рынки и сценарии.
“Традиционно инвестор строит свою стратегию исходя из того, как, по его мнению, изменится цена актива – акции, валюты, сырья или другого инструмента. Рынок прогнозов позволяет сделать следующий шаг: сформировать рыночную позицию не на движение цены, а на вероятность конкретного события”, — поясняет провайдер.
“Решение центрального банка, достижение активом определенного ценового уровня или другой заранее заданный сценарий становятся самостоятельным предметом рыночной оценки. Цена опциона на событие формируется участниками в ходе торгов и отражает коллективную оценку вероятности соответствующего исхода”, — добавил он.
Таким образом, опционы на события также дают возможность отдельно работать с событийным риском. Даже событие с относительно небольшой вероятностью может существенно повлиять на стоимость портфеля. Рынок предсказаний позволяет сформировать отдельную позицию на такой сценарий с заранее определенным результатом.
Генеральный директор ITS, Курмет Оразаев, прокомментировал: “Запуск Prediction Market – важный этап развития продуктовой линейки ITS и финансовой инфраструктуры региона. Финансовые рынки научились торговать ценой активов. Сегодня мы добавляем еще одно измерение – возможность торговать вероятностью событий. Инвестор получает простой инструмент, чтобы выразить свое мнение о будущем, а рынок – новый механизм формирования коллективной оценки этого будущего. Bitcoin, SpaceX и решения центральных банков – только начало. В перспективе предметом таких контрактов могут становиться самые разные события и сценарии – от макроэкономических показателей и сырьевых рынков до корпоративных событий”.
Как работает рынок предсказаний?
В основе каждого опциона на событие лежит конкретный вопрос о будущем событии, предполагающий два возможных ответа: условие либо будет выполнено, либо нет.
До даты расчета опцион свободно торгуется на рынке. Его цена находится в диапазоне от $0,01 до $0,99 и формируется спросом и предложением.
Цену опциона можно интерпретировать как рыночную оценку вероятности соответствующего исхода: чем она выше, тем выше коллективная оценка участниками рынка вероятности того, что установленное условие будет выполнено.
На дату экспирации, если условие выполнено, расчетная стоимость опциона составит $1; если нет – $0.
Такая конструкция делает сложный рыночный сценарий понятным и прозрачным. Участнику не требуется приобретать базовый актив или строить сложную комбинацию инструментов: он может сформировать отдельную позицию на интересующий его исход.
FinTech Lab
Отмечается, что торги опционами на события запускаются в рамках FinTech Lab – специального регуляторного режима AFSA для внедрения новых финансовых инструментов. ITS получила разрешение AFSA на запуск опционов на события в рамках FinTech Lab.
“Мы долго шли к этому запуску. Благодаря команде ITS мы изучали опыт других финансовых центров, смотрели, как в разных юрисдикциях относятся к рынку деривативов и prediction markets. Теперь этот запуск состоялся. Естественно, команда ITS справилась блестяще. Желаем успехов и при этом мы всегда думаем о том, как должны быть защищены инвесторы”, – отметил Владимир Савов, управляющий директор Офиса финансовых рынков AFSA.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
