Как стало известно в конце прошедшей недели, Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа) во второй половине апреля 2026 года откроет инвесторам доступ к неоактивам — бессрочным фьючерсам на акции иностранных компаний, а также на индексы криптовалют. При этом, первым российским брокером, который предоставит инвесторам доступ к таким неоактивам, станут Т-Инвестиции.
Что такое «бессрочные неоактивы СПБ»?
Как пояснили в минувшую пятницу представители второй в России торговой площадки, неоактивы — это фьючерсные контракты, обращающиеся на СПБ Бирже, по которым финансовый результат (вариационная маржа) фиксируется по закрытым позициям. Цена неоактивов следует за динамикой базисных активов, позволяя реализовывать разнообразные торговые идеи.
«Неоактивы предлагают российскому рынку принципиально новую модель торговли инструментами срочного рынка, ориентированную на снижение издержек инвесторов. Сделки совершаются без комиссий: позиции можно открывать и закрывать неограниченное количество раз бесплатно. Плата взимается только за перенос позиции на следующий день», — добавили они.
Представители российской торговой площадки назвали основные свойства указанных неоактивов:
- Бесплатная торговля внутри дня — отсутствует комиссия за сделки. Плата в рублях взимается только в случае переноса открытой позиции на следующий календарный день.
- Следование за ценой актива — цена неоактива повторяет динамику цены в валюте базисного актива.
- Встроенный эффект плеча — для открытия позиции требуется только гарантийное обеспечение. Его размер зависит от цены неоактива, рыночной волатильности и пересчитывается ежедневно.
- Гарантийное обеспечение — для открытия и удержания позиции используются рубли и/или ценные бумаги в портфеле. Таким образом, для открытия позиции не требуется иностранная валюта.
- Понятная финансовая логика инструмента — финансовый результат (вариационная маржа) фиксируется при закрытии позиции, как и в акциях. Вариационная маржа рассчитывается в валюте котировки и начисляется/списывается в рублях.
- Расчетный — поставка базисного актива не осуществляется. Все обязательства исполняются в денежной форме, в рублях, в рамках российской юрисдикции без использования иностранной инфраструктуры.
- Ежедневные торги — с 7:00 до 00:00 мск по будням и с 10:00 до 00:00 мск по выходным и праздничным дням.
Таким образом, неоактивы применимы для различных торговых стратегий, которые определяются горизонтом удержания позиции, источниками финансового результата и подходом к управлению издержками.
«Свойства неоактива позволяют инвесторам реализовывать как направленные стратегии, основанные на ожиданиях роста или снижения цен базисных активов, так и комбинированные — в сочетании с другими инструментами, в частности фондами денежного рынка или облигациями. Таким образом инвестор реализует стратегию на изменение цены базисного актива и одновременно получает дополнительный доход за счет инструментов денежного рынка или облигаций. При этом ценные бумаги в портфеле могут быть обеспечением для позиции по неоактиву, что позволяет открывать позиции без наличия рублей на счете», — поясняют в СПБ.
Евгений Сердюков, генеральный директор СПБ Биржи, прокомментировал: «Предстоящий старт торгов неоактивами в Т-Инвестициях — результат совместной работы команд брокера и биржи. Для нас важно, чтобы новые инструменты стали доступны широкой аудитории инвесторов через удобные сервисы партнера. Это хороший пример того, как технологическая интеграция открывает новые возможности для российских инвесторов».
Базовые активы, которые отслеживают новые неодеривативы:
- Advanced Micro Devices, Inc.
- com, Inc.
- Coinbase Global, Inc. Class A
- Netflix, Inc.
- Tesla, Inc.
- Индекс биткоина (IBTCUSD)
- Индекс эфириума (IETHUSD)
- Индекс соланы (ISOLUSD)
- Индекс риппла (IXRPUSD)
- Индекс трона (ITRXUSD)
Отмечается, что ставки минимального базового гарантийного обеспечения по фьючерсным контрактам раскрываются на сайте СПБ Клиринга. Кроме того, сделки с фьючерсными контрактами, привязанными к стоимости криптовалют, доступны только квалифицированным инвесторам. В свою очередь, сделки с неоактивами, базисными активами которых являются российские и иностранные акции, доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.
Напомним, что СПБ Фьюче — это срочный рынок СПБ Биржи, на котором обращаются неоактивы — расчетные фьючерсные контракты СПБ Биржи с еженедельным исполнением и бессрочные. По неоактивам не происходит физической поставки базисного актива: все обязательства исполняются в денежной форме, в рублях.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
