Польский финансовый регулятор (KNF) оштрафовал одного из крупнейших участников внебиржевой индустрии, форекс и CFD-брокера XTB на 20 млн злотых (около 5,5 млн долларов США) за нарушения правил MiFID II и требований по защите инвесторов. Решение было принято 30 марта 2026 года.
Регулятор пришел к выводу, что компания некорректно оценивала знания клиентов, неправильно определяла целевую аудиторию и недостаточно раскрывала риски, связанные с торговлей CFD.
Претензии к оценке клиентов и раскрытию рисков
По данным KNF, с января 2022 по сентябрь 2023 года XTB использовала анкеты, которые не позволяли точно определить опыт клиентов в работе со сложными инструментами.
В ряде случаев компания считала достаточным основанием для торговли CFD опыт с более простыми продуктами. Это, по мнению регулятора, могло приводить к тому, что неподготовленные клиенты получали доступ к высокорискованным инструментам.
KNF также указал на проблемы с раскрытием информации: часть материалов о рисках была неполной или могла вводить в заблуждение. Это затрудняло для клиентов оценку потенциальных потерь.
Отдельно регулятор отметил использование так называемого «горячего списка» инструментов. В него попадали активы, которые приносили компании больший доход из-за более широких спредов. Такая практика, по мнению KNF, могла создавать конфликт интересов.
В регуляторе подчеркнули, что подобные случаи показывают важность строгого соблюдения правил при продаже сложных финансовых продуктов. По его данным, до 80% розничных клиентов, торгующих на форекс и CFD, несут убытки.
Жесткие правила для CFD в Польше
Торговля CFD в Польше разрешена, но регулируется достаточно строго. Действуют ограничения на кредитное плечо, обязательные правила принудительного закрытия позиций и защита от отрицательного баланса. Также запрещены любые бонусы, связанные с торговлей.
Брокеры обязаны публиковать стандартные предупреждения о рисках, включая долю клиентов, теряющих деньги.
Кроме того, применяются требования MiFID II. Они обязывают компании проверять, подходит ли продукт конкретному клиенту, определять целевые группы и следить за тем, чтобы маркетинговые материалы были понятными и не вводили в заблуждение.
В KNF подчеркнули, что эти требования направлены на снижение рисков для розничных инвесторов, особенно при работе с инструментами с кредитным плечом.
