Несмотря на резкий рост рынка Форекс, расстановка сил среди крупнейших CFD-брокеров почти не изменилась. С конца 2021 по конец 2025 года совокупная доля топ-5 компаний по объему торгов осталась на уровне около 38%.
За этот же период рынок заметно расширился. По данным FM Intelligence, ежемесячный объем торгов у 52 отслеживаемых брокеров вырос с 7,1 трлн до 19,5 трлн долларов, то есть, на 173%. Число активных счетов увеличилось вдвое — с 2,35 млн до 4,69 млн.
При этом концентрация объемов практически не изменилась: доля пяти крупнейших брокеров сократилась всего на 0,2 п.п. — с 38,4% до 38,2%, что укладывается в статистическую погрешность.
Состав лидеров изменился, но не баланс рынка
Хотя доля топ-5 осталась стабильной, состав лидеров заметно обновился. За четыре года в пятерке сменились три компании.
IC Markets и IG Group — единственные, кто удержался в топе на протяжении всего периода. Их объемы выросли — у IC Markets с 913 млрд до 1,76 трлн долл., у IG Group с 749 млрд до 1,56 трлн долл. Однако их доля рынка снизилась, поскольку весь рынок рос быстрее.
К 4 кварталу 2025 года в пятерку вошли EC Markets (1,49 трлн долл.), TMGM (1,39 трлн долл.) и JustMarkets (1,24 трлн долл.), вытеснив Plus500, Saxo Bank и GAIN Capital. Особенно выделяется TMGM: его объемы выросли на 578% по сравнению с концом 2021 года.
Рост клиентов изменил структуру рынка
Если по объемам баланс остался прежним, то по числу клиентов ситуация изменилась. Совокупная доля пяти крупнейших брокеров по активным счетам выросла с 31,5% до 36,7%. Этот рост почти полностью обеспечил XTB.
Клиентская база XTB увеличилась с 127 000 до 850 000 счетов — рост на 569%. Это позволило брокеру выйти на первое место с долей 18% среди всех отслеживаемых счетов. К концу 2025 года у XTB было больше клиентов, чем у всей пятерки лидеров 2021 года вместе взятых.
Рост во многом связан с расширением в сегмент дробных инвестиций в акции и ETF в Европе. Остальные участники топ-5 по числу клиентов — EC Markets, IC Markets, JustMarkets и D Prime — занимают примерно равные доли в диапазоне 4,2–4,9%.
Активность на одного клиента выросла
Рост рынка сопровождался увеличением активности трейдеров. Средний месячный объем торгов на 1000 счетов вырос с 3,0 млрд до 4,2 млрд долл. — на 38%. Это означает, что торговая активность росла быстрее, чем число клиентов.
При этом разрыв между брокерами остается значительным. У TMGM этот показатель достигает 11,7 млрд долл. на 1000 счетов, у IC Markets — 7,8 млрд долл., тогда как у XTB — всего 0,6 млрд долл.
FM Intelligence объясняет такую разницу структурой клиентской базы, набором продуктов и частотой торговли.
В итоге рынок CFD за четыре года стал значительно больше, но не более концентрированным по объемам. Основные изменения происходят не в распределении оборотов, а в структуре клиентской базы и поведении трейдеров.
