Новое исследование показало, что рынки прогнозов — это не «машина для заработка», а еще одна сфера, где большинство розничных инвесторов проигрывает, субсидируя небольшую группу профессионалов.
Блокчейн-аналитик defioasis.eth опубликовал неутешительную статистику: примерно 70% из 1,7 млн торговых адресов на популярной платформе Polymarket зафиксировали убытки. Эта цифра практически идентична той, что годами показывают форекс и CFD-брокеры, обязанные раскрывать, что 70-80% их клиентов теряют деньги.
Победитель получает все
Исследование, охватившее всю историю торгов на Polymarket, выявило крайнюю концентрацию прибыли. Оказалось, что менее 0,04% всех адресов (элита рынка) получили более 70% всей реализованной прибыли — около 3,7 млрд долл. В то же время подавляющее большинство либо осталось при своих, либо ушло в минус.
Например, почти 25% всех участников смогли заработать лишь скромные суммы до 1000 долл., получив на всех всего 0,86% от общей прибыли.
Тем не менее, сама бизнес-модель доказывает свою эффективность. Polymarket нацеливается на оценку в 15 млрд долл., а вместе со своим конкурентом Kalshi они только за октябрь сгенерировали почти 7,5 млрд долл. торгового объема, в основном за счет ставок на спорт. И эти цифры, вероятно, будут только расти, так как Polymarket недавно получила зеленый свет на возвращение в США и уже запустила специальное приложение для американского рынка.
Более 63% всех участников зафиксировали убытки до 1000 долл. Но есть и обратная сторона медали: 149 адресов потеряли более 1 млн долл. каждый. Это доказывает, что, хотя большинство отделывается небольшими потерями, для некоторых неопытных или просто неудачливых трейдеров участие в таких рынках может закончиться катастрофой.
Рынки меняются, убытки розницы — нет
Вывод из исследования прост: независимо от того, чем вы торгуете — валютными парами (форекс), CFD на акции или исходами политических событий, — механика рынка остается прежней. Примерно семь из десяти розничных счетов в конечном итоге теряют деньги, субсидируя небольшую группу более искушенных игроков.
«Будь то рынки прогнозов или мем-коины, для нас, розничных инвесторов, похоже, нет никакой разницы», — заключает автор исследования.
Он также подчеркивает, что Polymarket стал еще одной площадкой, где доминируют информационная асимметрия и автоматизированные маркет-мейкеры. Один из комментаторов метко описал ее как «новую мясорубку», где «из-за пробелов в знаниях, информации и инсайдерских манипуляций новичкам трудно получить прибыль, и это считается нормой». Автор с этим согласен: торговые боты и профессиональные маркет-мейкеры превращают случайное участие в очень дорогое обучение.
Тем не менее, сооснователь Ethereum, Виталик Бутерин, недавно ответил на растущую критику в адрес рынков прогнозов (предсказаний). Он считает, что риски преувеличены и часто сопоставимы с теми, что уже существуют на традиционных финансовых рынках.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
