Банк России обнародовал сегодня результаты анализа доходности инвестиций розничных клиентов на брокерском обслуживании за период с 2023 по 2025 год. Опираясь на данные крупнейших компаний, оценивались клиентские портфели стоимостью от 10 тыс. до 10 млн рублей (примечание редакции: розничные инвесторы). Результаты показали, что их средняя годовая доходность составила 2,9%.
Отметим, что по итогам 2025 года официальная инфляция в России составила 5,59% — то есть, выше чем среднегодовая доходность российского инвестора (2,9%), клиента брокера. При этом средние процентные ставки на краткосрочные депозиты в 2025 году держались на уровне 15,3% годовых, а в отдельные периоды превышали 21%.
Возвращаясь к результатам исследования, распределение доходности оказалось неоднородным: 5% инвесторов ушли в минус — их убытки превысили 10%. Треть клиентов понесли меньшие потери либо сохранили свои вложения, но не смогли приумножить. Доля клиентов, которым все же удалось выйти в плюс, составила 63%.
Из тех, кто преуспел, большинство (41%) получило достаточно скромный доход — от 0,1 до 6,7% годовых, что, как подчеркивает Центробанк, ниже индекса полной доходности государственных облигаций Московской Биржи (RGBITR). Обогнать этот бенчмарк смогли лишь 13% инвесторов — их результаты варьируются от 6,71 до 17,2% годовых. Верхнее значение соответствует индексу полной доходности Московской Биржи (MCFTR), который отражает стоимость акций с учетом дивидендных выплат. И лишь немногие (9%) заработали свыше этих показателей.
Центробанк приходит к выводу, чти на финансовый успех влияют возраст и опыт инвестора. Таким образом, лучшие результаты показали те, кто включил в свой портфель паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Средняя доходность таких инструментов для неквалифицированных инвесторов за последние 3 года составила 17,9% годовых. Производные финансовые инструменты, напротив, чаще ухудшали положение клиентов.
«Инвесторам, которые решают самостоятельно торговать на бирже, важно понимать природу разных финансовых инструментов, объективно оценивать свой риск-аппетит, изучать информацию об эмитентах. Если же нет времени и желания разбираться во всех нюансах фондового рынка, то лучше выбирать инструменты коллективных инвестиций или воспользоваться услугами профессиональных управляющих», — комментируют результаты исследования в Банке России.
«Важно, чтобы брокеры самостоятельно и регулярно анализировали данные о доходности клиентских портфелей. Такая оценка в конечном счете даст представление о долгосрочной устойчивости самих профучастников, доходы которых зависят от объема инвестиций клиентов и их заинтересованности в операциях на финансовом рынке», — резюмировала пресс-служба ЦБ.
Напомним, что, согласно опубликованной МосБиржей в начале месяца информации, число россиян, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам прошедшего месяца мая (2026 года), составило 41,6 млн, что на 500 тысяч больше чем месяцем ранее. Ими открыто в общем 79,6 млн счетов (79 млн в апреле этого года). Тем не менее, сделки на Московской бирже в мае заключали порядка 3 млн частных инвесторов, из них более 350 тыс. – квалифицированные инвесторы.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
