Центральный банк Индии не намерен смягчать новые, более жесткие правила кредитования для брокеров и проптрейдинговых компаний. Об этом сегодня заявил глава Резервного банка Индии (RBI) Санджай Малхотра, поставив точку в спорах о возможном пересмотре ограничений, которые вступают в силу 1 апреля.
Новые правила, принятые после общественных обсуждений, меняют правила игры. Теперь банки будут обязаны требовать 100%-ное обеспечение ликвидным залогом по всем кредитам, выдаваемым посредникам на рынках капитала. Раньше допускались частичные или обеспеченные учредителями гарантии.
Более того, банкам полностью запретили финансировать собственную (проприетарную) торговлю брокеров. Это закрыло популярную схему, которая позволяла проп-дескам, по сути, удваивать свой капитал за счет банковских гарантий с использованием плеча.
Решение регулятора было ожидаемым на фоне шокирующей статистики: за последние четыре года розничные трейдеры в Индии потеряли около 34 млрд долларов США. В прошлом финансовом году 91% частных трейдеров фьючерсами и опционами зафиксировали убытки, что привлекло к индийскому рынку внимание регуляторов по всему миру.
Новость о новых правилах уже обрушила акции индийских брокерских компаний: бумаги крупнейшей биржи страны BSE упали на 9,9%, акции Angel One — на 9,5%, а Groww — на 4,8%. По оценкам аналитиков Jefferies, на проприетарную торговлю приходится почти половина всего оборота на рынке опционов, а значит, запрет на ее финансирование может серьезно сократить рыночную ликвидность. Хотя брокеры обращались к регулятору с просьбой о пересмотре, заявление Малхотры не оставляет им надежд.
Этот шаг RBI стал очередным в серии мер по «охлаждению» перегретого рынка деривативов. Вместе с недавним повышением налога на транзакции это, по мнению аналитиков, еще сильнее снизит торговые объемы.
Ужесточение регулирования уже заставило некоторых иностранных игроков пересмотреть свои планы. Форекс брокер FBS приостановил всю свою маркетинговую деятельность по всему миру спустя несколько месяцев после ухода из Индии. Exness, для которой индийский рынок генерировал почти 30% трафика, прекратила регистрацию новых клиентов из этой страны. Тем временем власти провели обыски в офисах Zara FX и заморозили банковские счета в рамках борьбы с неавторизованной торговлей.
В ходе пресс-конференции Санджай Малхотра также сообщил, что Центробанк направил правительству свои рекомендации по целевому уровню инфляции, но отказался раскрывать их содержание до официального пересмотра, который должен состояться до конца марта.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
