Финансовые компании, регулируемые на Кипре, обслуживают 3,6 из 10,5 млн розничных клиентов, торгующих внутри Евросоюза. Однако, по данным Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA), количество жалоб на них резко подскочило почти до 11 000.
Последний ежегодный обзор панъевропейского регулятора ESMA показывает, что фирмы, работающие по так называемому «паспорту ЕС» (без открытия филиалов в других странах), в 2024 году обслуживали около 10,5 млн розничных клиентов, что на 32% больше, чем 8 млн годом ранее. В анализ попали только те компании, у которых более 50 розничных клиентов в конкретной принимающей стране.
Всего в 2024 году этому критерию соответствовали 370 фирм в 30 странах ЕС/ЕЭЗ, что на 4% меньше, чем в 2023 году. Это говорит о том, что активность консолидируется у небольшого числа крупных игроков. В среднем каждая такая фирма обслуживала около 28 000 трансграничных клиентов по сравнению с 20 000 в предыдущем году.
Стоит отметить, что в эти 10,5 млн входят только клиенты, получающие услуги от фирм из других стран-членов. Например, немецкий трейдер, использующий немецкого брокера, в статистику не попадает, а немецкий трейдер, работающий с кипрским брокером, — попадает.
Самым популярным продуктом стали акции (4,6 млн клиентов), в то время как инструменты CFD (контракты на разницу цен), включая форекс, держали около 1,4 млн трансграничных клиентов (11% от общего числа), а криптоактивы — почти 1 млн (7%).
Кипр доминирует, но не в одиночку
Данные ESMA указывают на высокую концентрацию рынка. Фирмы, базирующиеся всего в четырех странах — на Кипре, в Литве, Германии и Ирландии — вместе обслуживали около 86% всех трансграничных розничных клиентов, то есть примерно 9 из 10,5 млн.
- Кипрские фирмы (всего 79 компаний) сообщили об обслуживании около 3,6 млн клиентов, что составляет примерно треть от общего числа по ЕС/ЕЭЗ.
- Литовские фирмы следуют за ними с 2,6 млн клиентов (резкий рост с 1 млн в 2023 году).
- Немецкие фирмы обслуживали около 2 млн клиентов.
- Ирландские фирмы — около 939 000.
Все остальные 235 компаний, разбросанные по 24 странам ЕС, в совокупности обслуживали всего 1,46 млн трансграничных клиентов.
Куда идут трейдеры
С точки зрения спроса, основная активность также сконцентрирована в нескольких крупных странах. Германия, Франция, Испания и Италия вместе составили около 52% всех розничных клиентов, получающих трансграничные инвестиционные услуги.
Примерно 1,62 млн клиентов из Германии пользовались услугами 187 иностранных фирм. Франция, Испания и Италия вместе добавили около 3,9 млн трансграничных розничных клиентов в 2024 году, что на 1,3 млн больше, чем годом ранее.
Жалобы растут, но есть нюанс
В 2024 году ESMA зафиксировала 10 968 жалоб от трансграничных розничных клиентов, что на 46% больше, чем 7 507 жалоб в 2023 году. Однако, учитывая бурный рост клиентской базы, в относительном выражении рост выглядит не так драматично: среднее число жалоб на 100 000 клиентов увеличилось с 94 до 104, то есть на 9,6%.
Больше всего жалоб (45% от общего числа) пришлось на немецкие фирмы. На литовские и ирландские фирмы пришлось по 14% жалоб, на кипрские — около 10%, а на голландские — 6%.
С точки зрения стран, откуда поступали жалобы, лидируют клиенты из Австрии, Испании и Италии. Вместе они подали около 46% всех жалоб. Особенно выделились клиенты из Австрии: на 248 000 клиентов пришлось 1909 жалоб, что в 6,5 раз выше среднего показателя по ЕС.
ESMA предупреждает, что определение «жалобы» — «выражение недовольства со стороны клиента» — является широким и может по-разному интерпретироваться в разных фирмах и юрисдикциях.
Это исследование является частью более широкой инициативы ESMA по мониторингу того, как трансграничный бизнес влияет на розничных инвесторов и как координируют свою работу регуляторы разных стран. Сбор данных будет повторен в 2026 году.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
