Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) начало поиск компании, которая будет агрегировать данные о торгах внебиржевыми (OTC) деривативами по всему континенту. Регулятор назвал это первым в истории отбором «Поставщика консолидированной ленты» (Consolidated Tape Provider, CTP) для этого класса активов.
Что это значит
ESMA открыло прием заявок от компаний, заинтересованных в управлении этим сервисом. Они должны будут собирать данные о сделках (post-trade data) с торговых площадок и других источников, а затем объединять их в единый электронный поток информации. Заинтересованные стороны должны подать заявки до 11 февраля.
Сервис предназначен для всех участников рынка, однако ключевыми потребителями будут форекс и CFD-брокеры. Это связано с новыми правилами отчетности, которые ESMA финализировало в декабре.
Консолидация данных на фоне ужесточения правил для брокеров
ESMA запускает консолидированную ленту одновременно с введением новых стандартов прозрачности, которые напрямую влияют на то, как розничные брокеры хеджируют свои позиции и отчитываются о сделках. Начиная с 2027 года, форекс и CFD-брокерам, использующим европейские площадки для управления рисками, потребуются точные данные о деривативах в реальном времени для соблюдения новых обязательств по отчетности.
«CTP нацелен на повышение прозрачности и эффективности рынка путем консолидации данных о сделках от различных источников в единый и непрерывный электронный поток», — говорится в заявлении регулятора ESMA.
Для брокеров единый поток данных может упростить получение информации по сравнению с покупкой отдельных потоков у множества площадок. Сервис обещает предоставить унифицированное представление об активности на рынке OTC-деривативов, которое сейчас фирмам приходится собирать из разрозненных источников.
Вопросы цены и доступа остаются открытыми
ESMA пока не раскрыла модели ценообразования для консолидированной ленты, оставляя брокеров в неведении относительно того, приведет ли новый сервис к снижению или увеличению их расходов на рыночные данные. Вероятно, регулятор обсудит коммерческие условия в процессе отбора.
Брокеры уже сталкиваются с ростом затрат на соблюдение требований из-за декабрьских правил прозрачности, которые расширяют обязательства по отчетности. Консолидированная лента добавляет еще одного поставщика, с которым нужно работать.
Победитель отбора получит контракт на управление консолидированной лентой на пять лет и должен будет получить авторизацию от ESMA. После этого он будет находиться под прямым надзором регулятора в течение всего срока действия контракта.
Ожидается, что окончательный выбор будет сделан к началу июля 2026 года. Сроки соответствуют общему плану по внедрению реформы прозрачности деривативов в 2027 году. Брокерам придется адаптировать свои системы и потоки данных параллельно с запуском консолидированной ленты, что создает необходимость координировать технологические обновления сразу по нескольким регуляторным изменениям.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
